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有没有能一网打尽类似于香港股市的腾讯，大陆股市的贵州茅台，美国股市的苹果、微软、沃尔玛，韩国股市的三星等所有大牛股的交易策略或者说是投资策略？这个，其实是有的。 最近一年多，我曾几次提到自己搞的实验交易，到底是用哪一种交易策略？其实很简单，我这里公布出来，这反正也不是我的原创...展开

有没有能一网打尽类似于香港股市的腾讯，大陆股市的贵州茅台，美国股市的苹果、微软、沃尔玛，韩国股市的三星等所有大牛股的交易策略或者说是投资策略？这个，其实是有的。

最近一年多，我曾几次提到自己搞的实验交易，到底是用哪一种交易策略？其实很简单，我这里公布出来，这反正也不是我的原创，而且我相信，多数知道这个策略的人，根本不会考虑用于实践。

一个好的交易策略或是投资策略，先不要管别人的交易结果如何，也不要管历史数据测试的结果如何，先要看看在逻辑上是不是成立，在原理上能不能讲得能。香港股市据说有个丁蟹效应，就是演员郑少秋演的片子上映，香港股市就会有较大幅度的下跌。这个在原理上说不清楚，在逻辑上也讲不通，所以再多的人扯这个现象，也只能当作笑料。再比如说所谓的世界杯魔咒，即每当足球世界杯开赛，似乎全球股市表现都不好。其实稍微动动脑子，回顾一下历史数据，所谓的1987年全球股灾，和1986年世界杯差了一年多。这个所谓的魔咒，完全就是扯淡，从逻辑上，原理上，也根本不足于令人信服。

我说的这个办法，就是买入股价创历史新高，或阶段性新高的股票。不是说股市中追涨杀跌是一帮失败的散户的典型特征吗？其实这个方法从逻辑和原理上，都有令人信服的解释：

1、所有的大牛股必然创出历史新高，并不断创历史新高。这是最基本的事实，但太多的人忽略了这一事实。许多人在熊市中耐心持股，接受浮亏率不断扩大的事实，还以价值投资做自我安慰，却在牛市中稍微有点浮盈就上蹿下跳，急于落袋为安。其实如果搞清楚熊市结束前，错误的卖点只有一个（熊市最低点），而牛市中正确的卖点只有一个，即牛市最高点。如果能把这个逻辑关系搞清楚，成为自己股市中的一个习惯，则不论牛市还是熊市，战略上就不会犯大错误。

如果以基本相同的金额买入所有创历史新高的股票，则必然能将所有大牛股一网打尽。虽然必然有一些股票是假突破，很快回落并导致亏损，但股票向下的空间就是100%，向上的空间1000%的股票并不少见。

2、股票创历史新高或阶段性新高，必然有资金冲破了较强的阻力。

一般来说，90%以上的人不敢追高买入持续上涨数个月，涨幅在50%甚至更高的股票。正因为这种心理广泛存在，所以一般股票如果创了新高，就已经消化了历史套牢盘和因恐高而获得了结的投资人的抛售，相对来说，股票继续进一步上涨的概率较大，潜在涨幅也不小。当然很有可能会有假突破，那就以止损来应对。

如果以基本相同的金额，平均、滚动买入创新高股票组合，以较大的浮盈率作为触发止盈的条件，以较小的浮亏率作为触发止损的条件，则就是一个胜算比较高的投资策略。这相当于用比较少的资金购买了一个实现概率较大的期权。假设止盈和止损分别定为20%和8%，以基本相同的金额买入约20只股票则创新高的股票继续上涨和转升为降的概率比达到5：2，不考虑交易费用，仍能实现盈亏平衡。

这种办法相对于价值投资有什么好处？我感觉优势是比较明显的：

1、提高资金的利用效率。上市公司的价值被低估，或因为有新的技术突破、新的优势产品上市，或净利润的较大幅度的上升，都是价值类股票上涨的可能的必要条件。很显然，股市中基本上不存在股票必然上涨的条件。净利润上升200%股价却下跌的例子并不少见，原因可能只是市场预期是增长220%，表现低于预期。茅台在净利润出现负增长之前，股价早就跌得一塌糊涂了。一些事后大涨特涨的好股票，很有可能在一个平台振荡好几年。但只要是观察股价是否创历史新高或阶段性新高，虽然不能买入接近最低的位置，但却不必在一只先潜伏较长时间后在短期内大涨的股票上浪费太多的时间，只参与它上涨最快的那个阶段。

2、既能抓住价值低估的股票，也能抓住因重组、恶炒而上涨的股票。我小学四年级，即1987年，中国还没有股市的时候，我就进入了邮票市场。当时看一些杂志、报纸，或是电台上的主流观点，就是集邮是为了陶冶情操、增长知识，直到后来在一个杂志上看到一个赤裸裸的说法，就是集邮就是为了高价卖出赚钱。进股市是为了什么？是为了争当印花税纳税100强，还是券商最佳客户，或是股市劳动模范，股市优秀党员？都不是，进股市是为了赚钱，而不是为了得到一个价值投资者的身份。最近几年，看到但斌、李驰等全国知名的价值投资者业绩停滞不前，甚至所有管理的私募基金全部亏损二三成，这种价值投资者还好意思在那里吹嘘？

尤其是那个李驰，我特意到他公司网站上看了发的产品，全部亏损，就这样还好意思到处旅游，大发微博。最关键是拿着别人的钱在玩。看看林奇，平均每个工作日调研三家企业，每年调研绕地球很多圈，40多岁就满头白发了。且不论为投资者创造了良好的回报，就是这种敬业精神，万一有大熊市，投资人也会心平气地和接受亏损。更何况林奇熊市中也赚钱。

同样是价值投资者，美国的彼得林奇从未发生过年度亏损，而巴菲特每年的业绩增长都不太高，但几乎没有发生过年度亏损。最关键是林奇和巴菲特不是以不亏损著称，而是以长期的高回报著称。

既然进入股市是为了赚钱，则只要是上涨概率非常大的股票，就是好股票。我曾经在中南重工停牌前几个交易日买入，停牌几个月后复停，4个涨停。从基本面上，根本不可能知道这个公司要重组。但从走势上看，小幅稳步上涨，并突破了近1年的4个高点。股价走势说明了有资金在拉升。这样的股票，即使并没有重组，并且突破失败，形成新的下跌趋势的概率也不大。

对于普通投资人，不大可能有灵通的内幕消息（内幕交易当然也违法），但只要关注创历史新高或阶段性新高的股票，往往就可能碰上重组股。我最多的时候，有七八只实验交易股在停牌，目前还有天桥起重、禾嘉股份在停牌。

3、能发现市场中的热点。一些板块业绩持续增长，估值却不断下跌，这是股市中的常态。典型的就是2009年以来的银行股。从3478点算起，银行的净利润普遍增长了1倍，但市盈率却从15倍左右跌到4倍左右。当然，投资这样的板块很安全，但何时赚钱，真的很难预测。而创出历史性或阶段性新高的板块，却能提示出未来的市场热点。2013年的创业板就是典型的例子。

不久前我的博客中有按买入创新高个股的办法进行的18个月，100多只股票的交易清单。这个办法是相当简单的，这些实验交易算是初步验证了这个方法的有效性，同时也得到了一些经验，锻炼了心态。

比如我最初是按盈利20%止盈，亏损8%就止损，但最早的两个股票中，就有鹏博士，在我开开心心止盈后，又涨了一倍不止。但也有很多股票，一到20%的止盈线，就开始转势（比如最近的长春一东、方大集团）。所以到底如何处理达到止盈后的操作，就需要经验，也需要进一步的理论知识。

创新高的股票，每天可能都有近百只，如何选择胜率较大的一组股票，也需要一定的经验积累。

这个交易策略的心理建设也非常重要，我的心理素质较差。往往市场下跌了，实验交易股普遍浮亏时，居然不去看了，也舍不得止损。在市场好转上涨时，不劳而获的心又荡漾起来，结果往往是追高买入。另外一些细节也非常重要。我曾在收盘前一分钟下单买进江海股份，我想的是一定要买进，就比成交价高一分钟买入，结果鼠标按错了，于是没成交。第二天开盘就涨停了，11个交易日涨了近4成。

以上这些经验，未必是正确的（其实股市中的正确往往是相对正确，阶段性正确），所以不公布。有心的投资人，可以克服恐高心理，适当考虑这种交易策略。

价值投资的办法其实是最没有办法的办法，有效，但收益率肯定不会太高。歪门邪道，在股市中的收益率很有可能超过价值投资。以我最近发现的那种交易策略来看，建仓时间比价值投资的组合要晚一些，但即使算上9月1日投入的资金来算总成本，19只股票的组合，2个星期也已经有3.53%的总收益率，期间股市略有下跌。而后者，约30只价值投资股，算下来小亏0.3%。有部分网友看了我的实验交易股票收盘价，来观察到底是哪些股票，并想发现这个策略的奥秘。其实我对一半以上的股票收盘价做了修改。以前说我所有的交易策略都不是原创，但这个，其实真是原创，目前除我老婆之外，我只告诉了三个人，请读者不要问我，我不会说的。股市赚钱的办法成百上千，何必在意一两种？

总而言之，进股市是为了赚钱，只要不违法，不违背道德，赚钱就行，要突破各类陈腐的观念。孔子的得意门生子路是怎么死的？在卫国卷入了政治斗争，本来子路和他的师父孔子一样是好武艺，是有机会逃走的，但在逃跑的过程中帽子掉了，子路的教育告诉他这样失礼，没有议态，于是回头捡帽子，结果被敌人赶上，乱刀分尸并做成了肉酱。孔子得到消息，一看到酱就难受得让人拿走。子路因为观念太落后而丢了性命，中国股市的环境这么差，更应该突破旧观念，争取更高的收益率。
                                                                                                                                                                 黄祖斌