《看懂财经新闻的第一本书》(全新升级版)新闻案例分析二
个人日记
10天抢金300吨:中国大妈完胜华尔街大鳄
2013年5月3日 来源:《南都周刊》
经过一年的酝酿造势,华尔街大鳄们终于出手做空黄金。黄金大跌,世界哗然。不料半路杀出一群中国大妈,瞬间1000亿元人民币,300吨黄金被大妈们“扫货”了。整个华尔街为之震动,华尔街投多少,大妈们买多少,高盛也停止推荐做空黄金。有网友感叹,“华尔街分析师抵不过中国大妈”。
金价震撼暴跌 中国现抢金潮
国际黄金价格在4月12日和4月15日经历了一次震撼暴跌,直接从1550美元/盎司(约合人民币307元/克)下跌到了1321美元/盎司(约合人民币261元/克)。随后,来自各方的抢购黄金消息,打破了供需平衡。
汇丰传出消息称,黄金弱势后,美国铸币局金币月销售量创下新纪录。最新数据显示,4月至今售出金币196500盎司,而去年同期售出20000盎司,几乎是10倍之差,其中十分之一盎司的金币暂时缺货。分析师表示,亚洲实物黄金需求是提振金价的主要原因之一,除见诸报端的中国香港金柜频频被内地居民大量扫货外,中国各城市的实物黄金都出现旺销局面。
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这则有着耸人听闻标题的新闻在网络上被疯狂转载,不知你信了没有。阅读这样的新闻,首先的挑战倒不在于判断是好消息还是坏消息,而是分辨真假。“中国大妈”抢购实物黄金可能不假,但是这样就“完胜”华尔街了?做出这样草率判断的媒体,除了想制造轰动,还与如今的财经媒体从业人员金融功底不足有关。普通人犯些低级错误也罢,如果媒体也缺乏常识,那么以讹传讹,再加上网络的放大作用,就会无意间误导众人。
一些中国民众“疯狂炒底”黄金,恰逢金价止跌回升,使得好些人以为是“中国大妈”打败了华尔街。可惜那只是美好的幻觉,纯属巧合。别说“散兵游勇”式的散户,就是欧美政府在和华尔街“争斗”时都常处下风。
其实这场黄金的买卖,华尔街做得很漂亮。机构投资者应该在此次暴跌中扮演了重要角色,自2012年12月中旬以来全球最大黄金ETF基金(SPDR)一直处于减仓的状况,减仓约达169.82吨。“房子里最聪明的家伙”——对冲基金经理索罗斯在2012年第四季度将所持SPDR黄金信托仓位减持一半,借此锁定此前牛市的利润。黄金价格于4月初暴跌之前,投资大佬索罗斯就公开表示,黄金的避险资产地位已经毁灭。而美林投资公司则在4月12日黄金初步下跌至1540美元/盎司这一技术关口的两个小时之后,于半个小时之内抛售高达300吨黄金,导致金价进一步暴跌。近年来一直唱多黄金的高盛,去年12月底下调了其3个月、6个月和12个月的黄金目标价,并预计2013年的黄金周期会下跌;更让黄金投资者陷入恐慌的是,高盛的分析师进一步预测,今后5年,黄金的长期价格将维持在1200美元/盎司。而在过去两个月中,包括瑞士信贷、法国巴黎银行、兴业银行和花旗集团,也降低了对黄金上涨的前景预期。兴业银行的分析师称:“黄金价格的泡沫已充分具备了破灭的条件。”
华尔街无论是做多还是做空黄金,早在行动之前就铺好了路,一旦目标达成便放话为自己的后续行动打基础。如果大佬们做出令人匪夷所思的举动,那多半是你误读了他们,而非他们真犯傻。举个例子,4月23日,高盛终止卖出黄金的建议,被传为“华尔街卖出多少黄金,大妈们照单全收”。然而,高盛原始报告资料是这样的:“因黄金价格突破1400美元/盎司的止盈线,所以我们停止做空COMEX黄金的建议。我们获得10.4%的预期收益,并结束了交易,大大提前于1450美元/盎司这一原始目标。此前的黄金价格变动太过迅速,或由技术指标被突破所引发……我们倾向于认为:金价将继续下跌。因ETF资金持续流出,持有黄金的意愿持续衰减,且经济学家们预测美国的增长将于今年内重启。”高盛的投资建议早已做出,当时价格为1585美元/盎司,当4月17日价格跌到1387美元/盎司时,为防止大幅反弹,故将止盈线定在1400美元/盎司。另外,这并非高盛在交易,而是提出建议;目标品种既非黄金现货,亦非黄金期货,而是指数S&P GSCI Gold Total Return Index。
“中国大妈”买入黄金,根本改变不了金价的最终走势!冷静下来,用常识来分析,其实,金饰店内的黄金量本来就和整个黄金市场不是一个数量级的,而“中国大妈”买入的黄金量在整个黄金市场的比例就更微不足道了,根本无法从根基上撼动整个金市。金价的暂时反弹,不过是华尔街将黄金作为最佳炒作品的需要——只有上上下下、起起伏伏,才能将这个游戏玩下去。
美国著名经济学家杰里米?西格尔教授在分析了过去200年中几种主要投资品的收益后发现,如果在1801年以1美元进行投资,到2003年的结果是:投资美国股票的1美元将变成579485美元,年化复合收益率6.86%;投资企业债券的1美元将变成1072美元,年化收益率3.55%;投资黄金的1美元将变成1.39美元。这里的收益率是扣除通胀后的实际收益。而如果持有现金,那今天1美元的购买力只相当于200年前的7美分,剩下93%的货币购买力都被通胀侵蚀了。可见,黄金的真实长期投资收益率远不如股票,甚至还不如债券,抗通胀更是完全不可能的事。
《华尔街日报》资深记者和专栏作家安德鲁?皮埃坡给出一个与众不同的观点:目前所有解释令金价暴跌的理由都站不住脚,黄金的根本问题在于对黄金投资没有利息收益。他解释,100年前你买了一根金条,100年后它还是一模一样的金条,因此在本质上难以估价。这样的现实就决定了金价的走势取决于人气和市场心理,尤其是避险需求有多大。只要黄金趋势已发生了根本性扭转,暴跌可以发生在任何一天,也不需要任何理由。
过不了多久,待金价再次大跌时,无数的“中国大妈”就会意识到,原来这次的“疯狂炒底”,其实只是一次高位接棒,而且将会和无数在中国股市中长久被套的散户一样,这些“中国大妈”将被长久地套在金市之中……
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