取消信用社贷款利率上限的解读

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       今天，人行取消了信用社贷款利率上限，官方的理由，主要是根据农村金融市场竞争状况，放开后，信用社总体利率不至于大幅度上升，具有可行性。另一方面，是助推农村金融改革，以市场化利率为手段，提升信用社放款积极，对应的，也就提高了农民贷款的可得性。话虽如此，但细细解读一下，这里面的内涵很多：
      从减轻支农服务亏损的角度来看，确实是一个利好。这项政策能有效减轻信用社支农服务的亏损，长期以来，凡是涉及到农业金融的，一般都离不开“支持”、“扶助”等关键词，农业确实是弱势行业，农业金融也确实是需要各方力量来“支持”、“扶助”，但通过政策、监管部门强行降低涉农贷款利率，完全不顾信用社在经营涉农贷款中面临的高成本、高风险、高不良率等问题，强摁着牛头喝水，致使一大批信用社发放的涉农小额形成不良，亏损严重。以至于现在的涉农贷款数据注水，虚报浮夸，信用社压缩涉农贷款，尤其是脱离小额农户贷款，不利于农村金融服务的提升。该项政策如果实施到位，新放涉农贷款利率提高，有助于信托社增加收入，弥补亏损，是好事一件。国外的实践经营也证明，涉农金融服务是大有可为的，不但不亏钱，而且能够实现帮扶贫困人群和实现商业化经营的完美结合。为什么能够做到？原因之一就是放开贷款利率，让涉农金融机构实现收益覆盖风险，在涉农金融服务中取得实实在在的收益，提高涉农贷款的积极性。
       从市场竞争环境来看，对信用社利好的幅度有限。信用社目前面临的客户群体，可以划分为优质客户、中型客户、小额客户三类。优质客户主要以政府平台机构、大型企业、高净值私营企业主为主，这些客户，是各家金融机构的必争客户，围绕他们的金融服务竞争相当的白热化，基本上是他们选择金融机构，而不是金融机构挑选他们，在这种环境下，他们都能够以较低的利率获得金融支持，对信用社而言，这样的客户找都难找，更别说提高利率了。中型客户主要以小微企业、经营较好的商户、种养殖大户、优质客户的上下游供应商为主，这类客户，在金融机构中的地位日益提升，均将其视为未来发展的战略重点，在大型银行渠道下沉、股份制银行遍地开花的今天，如果信用社对这类客户贸然提高贷款利率，无异如将优质资源拱手让人。既然这两类客户都不能提高贷款利率，那只能从小额客户着手，对他们而言，对贷款获得性的需求大于对高利率的敏感，提高利率确实可行，也有利可图，但越是高利率，越会提高贷款道德风险和反向选择可能性，因为能承受高利率的，经营的风险也越高。因此，总体来看，这项利好政策的实施，受客观经营条件的限制，有好处，但也有限度。
       从政策转型来说，对信用社是重大挑战。长期以来，政府扶持涉农金融的思路，是通过股权改革、处置不良、涉农再贷款等方式补贴信用社等涉农金融机构，期望信用社积极开展涉农金融服务，从而促进农村经济发展。这一方式，在金融市场日益开放的今天，受到了重大挑战，关键就是信用社等金融机构自身经营意识不断强化，内部管理逐步提升，从追求商业利益的角度出发，从农村市场吸收资金后，通过货币市场、投资、个人贷款等方式将资金时机运用到大城市和二、三产业，基本上脱离了原有的政策初衷。之所以要取消信用社贷款利率上限，就是要通过市场化的手段，引导信用社以开展小额贷款的方式，来普及和深化涉农金融服务，这对于长期在补贴政策下过惯了的信用社来说，如何重新壮大小额贷款业务、如何控制小额贷款风险，如何吃到小额贷款高收益的这块肥肉，面临着方方面面的挑战。

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