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分级基金折价套利的条件1、母基金虚拟价格<母基金的净值
2、母基金的净值-母基金的虚拟价格>交易费用
（母基金虚拟价格=A类价格X A类占比 + B类价格X B类占比）
例如7月10日证券A 0.836元，证券B 0.993元，母基金当日净值0.9642元（实际次交易日为0.9726元，我们还是按当天还未增涨来计算），证券A和B的比例是5比5，母基金的赎回费率是0.5%，买入子基金的手续费率是0.025%，预估盈利：
我们可以这样算[0.9642X10÷（0.836X5+0.993X5）- 1]-0.005 - 0.00025= 4.9%也可以这样算
（0.9642X10X0.995）÷[（0.836X5+0.993X5）X1.00025]- 1= 4.9%

分级基金折价套利1.0版本当天（T日）买入A类和B类并合并，T+1日就可以按照收盘净值赎回。这是最传统的分级基金折价套利模式，是目前所有分级都能进行的操作，整个操作需要两天。如果您在T日尾盘买入，那么承受T+1这一天的市场波动风险。分级基金折价套利2.0版本分级基金折价套利的升级版是专门准对“母基金和子基金均可上市交易”的分级基金而产生的，例如银华H股分级（161831）、汇添富恒生指数分级（164705），这类基金除了是分级基金的母基金外，它们的另一个身份是LOF（上市开放式基金），所以同时具备LOF基金的套利机制。
方法一、买入母基金并赎回
当母基金净值高于交易价格时，投资者可通过场内买入母基金，再通过场内或场外赎回该基金。T日买入母基金，T+1日赎回，母基金场内交易可以参加集合竞价。

方法二、买入A类+B类合并次日卖出T日买入A类和B类并合并，T+1日卖出母基金。亲们可能会问这种方法和传统的折价套利有什么区别呢？区别就是所承担的套利风险不同。传统的折价套利方式，赎回母基金是按T+1日收盘后的基金净值，也就是如果当天市场大跌，很可能赎回价格不理想。但是如果利用母基金可场内交易的特性，T日尾盘买入子基金并合并，T+1日集合竞价直接卖出，只需要承担一个开盘价的市场风险。

分级基金折价套利3.0版本随着今年三月上证所LOF(上市型开放式基金)平台上线，平台允许分级基金母基金份额上市交易，支持场内母、子基金份额的实时分拆、合并等一系列创新的交易业务模式。分级基金的T+0时代终于到来了。 例如易方达上证50指数分级证券投资基金（502048），西部利得中证500等权重指数分级（502000），与传统分级基金相比，上证所分级基金可实现变相T+0交易，当日买入母基金份额或子基金份额，可以同日分拆或合并，并可赎回或卖出，堪称史上最强分级基金。
1、当母基金折价或看好盘中到收盘指数上涨时，可以买入母基金后，T+0当日即可赎回；
2、当A类和B类整体相比母基金市价折价时，买入A类和B类之后，T+0当日合并成母基金卖出；
3、当A类和B类整体相比母基金单位净值折价时，买入A类和B类之后，T+0当日合并成母基金赎回。
【小贴士，上证所LOF分级，分拆、合并申报数量应当为100份的整数倍，且不低于50000份（以母基金份额计）。】
“分级基金折价套利”亲们学会了没有呢？最后小编要重点提醒，近期市场连续下跌，分级B价格大幅下挫，引发一批分级基金临近下折点。分级B越临近下折点，其杠杆率对应越高，投资风险越大，一定谨慎操作并密切关注基金公告！